你不知道的权益出资型票据那些事儿

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自交易商协会于2020年12月31日发布了《权益出资型票据信息披露表》之后,申报和发行的权益出资型票据日渐增多。

作者:债券民工在路上

来源:债券民工(ID:zhaiquanmg)

自交易商协会于2020年12月31日发布了《权益出资型票据信息披露表》之后,申报和发行的权益出资型票据日渐增多。2021年2月2日发行的江苏省国信集团有限公司2021年度第一期绿色权益出资型中期票据,为国内第一只权益出资型中票。截至2021年3月25日,权益出资型票据共公告发行7只,计划发行规模98亿元。

根据已发行的债券案例,可以看出权益出资型票据具备以下特点:

1、目前公告发行的权益出资型票据均为中期票据产品。不同于乡村振兴票据多种产品并存的情况,权益出资型票据所有的发行案例都是通过中期票据作为载体。

2、目前公告发行的权益出资型票据的发行人主要为主体信用评级AA+和AAA的企业,没有主体评级为AA的发行人。

3、目前公告发行的权益出资型票据的发行人主要是城投类公司和高速公路企业,有着较大的项目建设资本金需求,暂无央企发行权益出资型票据。

4、目前公告发行的权益出资型票据的发行人比较集中,江苏省国信集团有限公司发行了两期,四川高速公路建设开发集团有限公司发行了三期。

5、目前公告发行的权益出资型票据债券简称冠名方式不同,两只中票在简称中冠名“权益出资”,比如21昆山高新MTN001(权益出资);剩余5只在债券简称中没有特别标注。

6、目前公告发行的权益出资型票据的主要募集资金用途是子公司补充注册资本、混改股权转让款、置换一年内投资于股权的自有资金等,募集资金使用方式相对灵活多样。

7、目前公告发行的权益出资型票据债券期限以长期为主,6只中票为纯3年期,1只中票为5年期(3+2)。

8、目前公告发行的权益出资型票据债券票面利率均在4%以下。这个发行利率对于发行人来说还是很有吸引力的。当然发行利率低一方面是因为目前发行权益出资型票据的主体资质较好,另一方面应该是权益出资型票据作为创新型产品对投资者吸引力较高。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 你不知道的权益出资型票据那些事儿

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